Alles zu Bitcoin, Ethereum, etc. (2023)

Die erste Kryptowährung war der Bitcoin. Seine Funktionsweise wurde erstmals 2008 in einem unter dem Pseudonym Satoshi Nakamoto veröffentlichten Dokument beschrieben. Heute gibt es über 1900 virtuelle Währungen und täglich kommen neue hinzu (Stand: 30.08.2018, CoinMarketCap). Um die Sicherheit und Dezentralität zu gewährleisten, verwenden die meisten Kryptowährungen die Blockchain-Technologie (siehe Punkt 2). Diese ist ein auf vielen Computern gespeichertes und sich chronologisch linear erweiterndes Buchführungssystem, in dem Transaktionen transparent und fälschungssicher gespeichert werden. Eine Ausnahme bildet beispielsweise die Kryptowährung IOTA, die statt der Blockchain "Tangle" verwendet. Anders als bei Fiat-Währungen (US-Dollar, Euro usw.) ist die Geldmenge vieler Kryptowährungen durch einen Algorithmus limitiert. Weiterhin sind die meisten virtuellen Währungen nicht an gesetzliche Zahlungsmittel geknüpft. Der Stable Coin Tether kann hier als Ausnahme genannt werden, denn er soll durch US-Dollars gedeckt sein.

*= Der venezolanische Petro wird manchmal als erste staatliche Kryptowährung gesehen, allerdings streiten Experten darüber, ob es sich um eine echte virtuelle Währung handelt.

Altcoins

Alle Kryptowährungen, bis auf Bitcoin, werden Altcoins (von engl. alternative coin) genannt. Viele Altcoins basieren auf dem Open Source-Software-Protokoll des Bitcoins, wurden jedoch mit neuen Funktionen versehen (siehe Punkt 4 „Was ist ein Fork?“). Beispiele sind Bitcoin Cash und Bitcoin Gold. Allerdings gibt es auch Altcoins, die auf einem völligen neuen Softwareprotokoll beruhen z. B. Ethereum, Ripple oder Waves.

Eine Aufspaltung der Blockchain erfolgt deshalb normalerweise nicht. Nutzer, die das Update nicht durchführen, sind weiterhin Teil des Blockchain-Netzwerks.
Hard Forks kommen seltener vor, denn sie beinhalten große und grundlegende Veränderungen im Softwareprotokoll einer Blockchain. Hard Forks sind NICHT abwärtskompatibel, dadurch kann es zu einer Aufspaltung der Blockchain kommen, wenn nicht alle Teilnehmer das neue Protokoll akzeptieren. Bitcoin Cash und Bitcoin Gold sind z. B. durch eine solche Abspaltung (Hard Fork) von Bitcoin entstanden.

Bitcoin Cash entstand, da sich die Bitcoin-Community nicht auf eine Erhöhung des Blockgrößen-Limits von 1 MB auf 8 MB beim Bitcoin einigen konnte, die mehr Transaktionen pro Zeiteinheit zulässt. Ein Teil der Community war für die Änderung, ein anderer Teil nicht. Deshalb kam es zu einem Hard Fork und Bitcoin Cash spaltete sich von Bitcoin ab.

Außerdem ist auch das Verwahren von Kryptowährungen möglich, was jedoch die Gefahr von Hackerangriffen mit sich bringt. Bei Drittanbietern wie Coinbase hat man keinen direkten Zugriff auf seinen Private Key, was von vielen Kryto-Fans als großer Nachteil angesehen wird.

Da es unseriöse Krypto-Börsen gibt, ist eine umfassende Überprüfung des Anbieters unabdingbar. Auch muss bedacht werden, dass nicht alle Krypto-Börsen jede Kryptowährung anbieten. Manche Kryptowährungen können nicht mit Fiat-Währungen (Euro, US-Dollar etc.) gekauft werden, sondern nur mit anderen virtuellen Währungen. Krypto-Handelsplätze bzw. Tauschplattformen ermöglichen den direkten Handel zwischen Käufer und Verkäufer. Sie fungieren als ein Art Online-Marktplatz für Kryptowährungen. Bitcoin.de ist eine der bekanntesten Bitcoin-Marktplätze im deutschsprachigen Raum.

Eine weitere Möglichkeit, um virtuelle Währungen zu kaufen, sind Krypto-Wechselstuben, die sehr ähnlich wie konventionelle Wechselstuben funktionieren. Im Unterschied zu vielen Krypto-Börsen ist bei Wechselstuben das Verwahren von Kryptowährungen nicht möglich. Wie bei Krypto-Börsen ist bei Umtausch-Services für elektronische Währungen eine Überprüfung des Anbieters wichtig.
Die vielleicht innovativste Möglichkeit, um Kryptowährungen zu kaufen, stellen dezentralisierte Krypto-Börsen dar, denn für echte Bitcoin-Puristen passen zentralisierte Handelsplätze und Kryptowährungen nicht zusammen. Schließlich war es ein Ziel von Blockchain-basierten Digitalwährungen, Mittelsmänner (Finanzintermediäre) überflüssig zu machen. Außerdem sind zentrale Handelsplätze anfällig für Hackerangriffe.

Dezentralisierte Krypto-Börsen ermöglichen einen echten Peer-to-Peer (P2P) Handel ohne Zwischenhändler oder Mittelsmänner. Vorteil sind geringere bzw. keine Gebühren sowie eine höhere Sicherheit. Noch ist die Anzahl an dezentralisierten Krypto-Börsen überschaubar. In Zukunft könnte sich dies jedoch ändern. Ein Beispiel für eine dezentralisierte Krypto-Börse ist Bisq.
In vielen Ländern stellen Bitcoin-Automaten eine beliebte Möglichkeit dar, um mit Bargeld oder per Kredit- bzw. EC-Karte Kryptowährungen zu kaufen. Weltweit gibt es mehr als 1.250 Bitcoin-Automaten. In Kanada wurde bereits 2013 der erste Bitcoin-Automat aufgestellt. In den folgenden Ländern stehen diese Automaten ebenfalls: Schweiz, Österreich, USA, Frankreich, Großbritannien, Südkorea und China. In Deutschland gibt es bisher keine Bitcoin-Automaten.
Der außerbörsliche Handel (OTC-Handel) stellt eine weitere wichtige Möglichkeit dar, um Kryptowährungen zu Handeln.
In unserem Krypto Guide findet man auf den Seiten 20-24 weitere umfangreiche Informationen wie man in Kryptowährungen investieren kann.

Aktien

Investiert werden kann auch in Aktien von Unternehmen, die ihren Umsatz über Dienstleistungen und Produkte rund um das Thema Blockchain und Kryptowährungen generieren. Hersteller von Grafikchips, die für das Krypto-Mining benötigt werden, wären hier beispielsweise zu nennen. Oder Unternehmen, die Blockchain Plattformen anbieten. Allerdings ist ein wachsames Auge gefragt, denn nicht alle Unternehmen, die das Wort "Krypto" oder "Blockchain" im Firmennamen stehen haben, sind in dem Bereich wirklich unternehmerisch tätig. Eine umfassende Recherche ist damit unabdingbar. Als Quellen können Unternehmensberichte, Analysen, Artikel und historische Chartverläufe der einzelnen Unternehmen dienen. Auch das Nachfragen beim Broker kann aufschlussreiche Empfehlungen und Tipps geben.

ICOs

Eine weitere Möglichkeit in Kryptowährungen zu investieren sind ICOs. Wie unter Punkt 9 erklärt, können ICOs als Crowdfunding mit Kryptowährungen verstanden werden. Wichtig ist, sich genau das Whitepaper des ICOs, für welches man Interesse hegt anzuschauen. Welches Produkt oder welche Dienstleistung sollen finanziert werden? Durch Investitionen in das entsprechende Projekt, über Bitcoins oder Ethereum erhält man im Gegenzug den Token der Unternehmung. Auch hier ist eine umfassende Analyse unablässig, welche Ziele werden verfolgt, über welchen Zeitraum und wie wird der ICO bewertet. Zum einem gibt es ICOs, die eine öffentliche Bitcoin Adresse verwenden. Investoren sind damit einsichtlich. Andere ICOs nutzen vorhandene Krypto Protokolle und geben auf dieser Basis ihren Token heraus. Während des frühen Projektstarts zu investieren kann Sinn machen, da Rabatte und Bonusse in diesem Stadium des ICOs gegeben werden. Somit ist die Wertsteigerung des investierten Tokens höher. Ein Wallet (Punkt 5) ist notwendig um in ICOs zu investieren.

CFDs

Wie auch bei allen anderen CFDs, handelt sich es bei Krypto-CFDs um Differenzkontrakte, die einen Hebel beinhalten. Rendite wird erwirtschaftet, indem die Kursveränderung zum Basiswert, aufgrund des Hebels überproportional ausfällt. Bei Krypto-CFDs stellt der Basiswert die Kryptowährung dar. Es wird nicht physisch die Kryptowährung gehalten, sondern man partizipiert an der Wertentwicklung. Es ist auch möglich an einem CFD teilzuhaben, der keine Hebel hat, so ist gewährleistet, dass man jederzeit Ihr Geld zurückbekommt. Der Handel ist über die Eröffnung eines Depotkontos oder über einen Broker möglich, diese können auch auf Kryptowährungen spezialisiert sein.

Zertifikate

Mittlerweile müssen Bitcoin-Fans nicht zwingend die Kryptowährung kaufen, sondern können Partizipationszertifikate erwerben. Diese können relativ einfach über einen CFD-Broker gehandelt werden. Voraussetzung ist ein Wertpapierdepot. Das Zertifikat bildet die Performance des Bitcoins nach. Anleger partizipieren an Kursgewinnen und Kursverlusten nahezu 1:1. Voraussetzung ist ein Wertpapierdepot.

Fonds

Die Idee von Krypto-Fonds ist, klassische Anlageformen und Kryptowährungen zusammenzubringen. Dabei folgen Krypto-Fonds der gleichen Logik wie alle anderen Finanz Fonds auch – viele Anleger legen einen Teil ihres Vermögens in einen Topf um gemeinsam in verschiedene Vermögenswerte zu investieren um daraus, langfristig, Rendite zu schlagen. Der Fond bietet die Möglichkeit, das Vermögen breit zu streuen, (Diversifikationseffekt) weil der Fonds unterschiedliche Finanzprodukte enthält, um ein möglichst geringes Risiko einzugehen. Im Falle von Krypto-Fonds sind Finanzprodukte aus dem Bereich Kryptowährungen zusammengefasst. Allerdings sind die bisherigen Krypto-Fonds weniger für die breite Masse geeignet, denn je nach Fonds kann das Mindestinvestment bei 10.000 Euro liegen. Alle Krypto-Fonds müssen von den jeweiligen Finanzaufsichtsbehörden genehmigt werden. Es handelt sich um AIF (alternative Investmentfonds), die auf europäischem Recht basieren. Fonds können beim Broker erfragt werden oder über Krypto-Börsen. Bei der Auswahl des Vermittlers sollten die unterschiedlichen Gebühren, für das Managen der Fonds nicht außer Acht gelassen werden. Zudem sollte bedacht werden, dass es sich um Portfolios handelt, die aktiv gemanagt werden, sodass auf regelmäßig Zusammensetzung geprüft wird.

Futures

Seit Anfang 2018 ist es möglich, in Bitcoin Futures zu investieren. Es wird also auf den Fall oder das Steigen des Bitcoin gewettet. Zu beachten sind Gebühren, die seitens der Börse anfallen. Futures können an entsprechenden Börsen gehandelt werden.

Eine Unternehmensbeteiligung besteht meistens nicht. ICO-Anleger spekulieren meist darauf, dass der Wert ihrer Token in Zukunft steigen wird.

Aus Anlegersicht bieten ICOs hohe Renditechancen. Sie sind jedoch auch deutlich riskanter als ein IPO, da ICOs fast keinen gesetzlichen Regularien unterliegen. Aktien-Anleger hingegen halten einen Teil des Unternehmens und haben Besitz- und Informationsansprüche, die in einem juristisch relevanten Anlegerprospekt festgehalten sind. Beim ICO erhält der Investor in der Regel keine verbrieften Besitz- oder Informationsansprüche.

Die meisten ICOs finden über die Internetseiten der ausgebenden Unternehmen statt. Anleger kaufen hier Token meist für Krypto- oder Fiatwährungen, die sich in ihrem Besitz befinden. Die erworbenen Token können später meist über Krypto-Börsen (Exchanges) gehandelt werden.

Beim Kauf eines Token in der ICO-Phase sollten Anleger die Funktion der Token genau verstehen und sich die finanzielle und rechtliche Struktur der Token genau ansehen. ICOs sind vor allem eine Investment-Chance für risikobewusste Anleger, da die Ausfallquote von ICOs noch sehr hoch ist.

Wie bei jeder Gründung, ist die Zukunft des Projekts ungewiss. Schon heute sind Hunderte von Coins tot, was bedeutet, dass die Projekte, die dahinterstecken, Betrügereien, ein “Witz” waren oder sich nicht verwirklicht haben.Als &quote;tot&quote; gilt ein Projekt per Definition, wenn mindestens eine der folgenden Eigenschaften zutrifft:

Stable Coins sind meist an den Kurs von Fiatwährungen wie den US-Dollar gebunden. Insofern hängt der Wert des Stable Coins von der Kursentwicklung der zugrunde liegenden Währung ab. Ein Beispiel ist der angeblich an den US-Dollar gebundene Tether.

Vorteil für Anleger ist, dass der Kurs von Stable Coins - wie der englische Name schon andeutet - stabiler ist als der von anderen Kryptowährungen. Stable Coin-Besitzer können die Vorteile der Blockchain-Welt wie den Krypto-Zahlungsverkehr oder den -Börsenhandel nutzen.

Ein weiterer konkreter Vorteil von Stable Coins ist, dass Anleger Gewinne realisieren können, bevor sich der Kurs wieder zu schnell bzw. zu volatil ändert. Anleger können zum Beispiel auch eine relativ kursstabile Cash-Position in Krypto-Währungen aufbauen, um genug Liquidität für den Krypto-Handel auf Vorrat zu halten. Von Fiatwährungen gedeckte Stable Coins wie Thether gelten auch als vermeintlich „sicherer“ Anleger-Hafen, wenn zum Beispiel Hard Forks für unruhigere Zeiten sorgen.

Neben den von herkömmlichen Fiatwährungen gedeckten Stable Coins gibt es von Kryptowährungen gedeckte Stable Coins wie zum Beispiel den Dai-Token von MakerDao, die durch Ether von Ethereums gedeckt sind. So bildet Dai-Token wie Ether den US-Dollar ab, Anleger werden hier - so das Versprechen – stets in Kryptowährungen ausgezahlt. Darüber hinaus existieren Stable Coins mit algorithmischer Deckung, hybride und alternative Stable Coins und auch von (Edel-)Metallen gedeckte Stabel Coins.